Alpha Beta Omega ?

Alpha Beta Omega ?

金融的世界獲取報酬的方式不外承受Alpha及Beta風險,但休斯所提出的Omega摡念,我個人相當的認同。

所謂Omega有別於

Alpha-是追求市場資訊處理速度的零和遊戲
Beta-不同投資工具之市場風險承受

它是藉由承受他方風險來獲取利益的機會;提供這些服務時並不須預測總體要素或是現金流量,這些是預測貝他值及阿法值的要素。如市場之任何工具之流動性需求,無關於市場未來資訊及現金流量之處理,而是市場多數人並不想承受短期資金流動性需求之壓力,在長線看好的市場進行短線的賣超行為,而使得的市場價格下跌(因為市場流動性而非資產定價是否合理)產生波動而使得一般投資人解讀為Beta風險上升,但這確是Omega投資人(沒有Mark-to market的壓力,多數為長線投資人)的好機會。

藉由承受他方風險來獲取利益的機會,如短期流動性需求等。亞洲各國債券的投資機會便是Omega投資者的機會。

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